开源证券：广联达（002410）-公司信息更新报告：收入超预期，设计施工造价一体化有望打开新局面

广联达(002410)收入增速超预期，利润增速符合预期，维持“买入”评级公司发布2021年年报，全年实现营业总收入56.19亿元，同比增长40.32%；实现归母净利润6.61亿元，同比增长100.06%。云合同负债余额增至20.47亿元，还原后的营业总收入同口径同比增长33.21%，还原后归母净利润同口径同比增长29.19%。考虑公司云转型步入成熟阶段，我们上调公司2022-2023年归母净利润预测为10.32、13.46亿元（原预测为9.97、12.57亿元），新增2024年预测为17.26亿元，EPS为0.9、1.1、1.5元/股，当前股价对应2022-2024年PE为55.0、42.1、32.9倍，考虑公司为建筑信息化龙头，维持“买入”评级。造价业务云转型进入收获期，新签云合同超预期公司数字造价业务实现营业收入38.13亿元，同比增长36.64%，其中云收入25.61亿元，占比达到67.15%。2021年公司造价业务最后4个地区江苏、浙江、安徽、福建开始进入全面云转型，新转型地区的转化率超过60%。得益于云转型的顺利推进，公司新签云合同31亿元，同比同口径增长38.77%，超出我