国金证券：潮宏基（002345）-21Q4营收增长提速，22年1-2月销售望靓丽

潮宏基(002345)业绩简评公司3.18发布21年业绩快报，营收46.51亿元、同增44.65%，归母净利润3.53亿元、同增152.88%、略超此前预告的3.3-3.5亿元，扣非归母净利润3.42亿元、同增155.46%、略超此前预告的3.2-3.4亿元。21年净利率7.6%（+3.3PCT）、扣非净利率7.4%（+3.4PCT），基本每股收益0.4元、同增150%，ROE10.02%（+5.93PCT）。经营分析4Q21营收增长提速，净利增速低于收入主要为低毛利黄金占比提升+多地疫情反复+年底发放奖金等。分季度看，4Q21营收12.02亿元、1-4Q21+82.6%/47.6%/27.2%/33.9%，较19年复合增8.2%/20.6%/12.9%/17.3%，Q4增长提速；4Q21归母净利0.68亿元、1-4Q21+562.5%/167.3%/23.5%/15.3%，较19年复合增9.2%/39.3%/16.6%/扭亏为盈；4Q21扣非归母净利0.66亿元、1-4Q21各季度分别扭亏为盈/同增193.5%/同增25.7%/同增8.2%，较19年复合增11.0%/48.6%/17