开源证券：东鹏饮料（605499）-公司信息更新报告：2021Q4收入高增，一季度有望实现开门红

东鹏饮料(605499)全国化进程良好，维持“增持”评级2021年营收69.78亿元，同比增40.7%；归母净利润11.93亿元，同比增46.9%；扣非归母净利润为10.84亿元，同比增4.7%；其中2021Q4营业收入14.18亿元，同比增长54.9%，主因广东市场增长较好，扣非前后归母净利润为1.97、1.19亿元，同比增82.3%、17.7%。因2021年全年业绩略超预期，上调2022-2023年归母净利预测至15.73、20.08亿元（前值14.92、19.10亿元），新增2024年归母净利润预测24.91亿元，2022-2024年EPS分别为3.93、5.02、6.23元，当前股价对应PE为43.7、34.3、27.6倍。中长期看好公司全国化市场扩张空间和盈利能力持续提升，维持“增持”评级。全国化进程良好，省外市场高速扩张（1）分产品来看，能量饮料增41.6%，其中500ml大金瓶增62.8%、占比提升9.8pct至72%，250ml小金瓶增3.3%，占比降至12.2%，预计罐装产品降6.8%，占比降至8.6%。（2）分区域来看，全国化进程良好，省内市场增29.7%，占比降至