开源证券：太阳纸业（002078）-公司信息更新报告：收入达预告上限，看好造纸龙头盈利能力改善

太阳纸业(002078)收入达预告上限，看好造纸龙头盈利能力改善，维持“买入”评级公司发布业绩快报，2021年预计实现营收318.74亿元（+47.64%），归母净利润29.41亿元（+50.56%），扣非归母净利润29.22亿元（+51.94%），归母净利率9.23%（增加0.18pct）。单2021Q4来看，预计实现营收81.60亿元（+37.14%），归母净利润1.72亿元（-69.83%），收入达预告上限，符合我们预期。在需求和成本共同驱动下，预计短期内文化纸涨价态势将延续，龙头因成本优势盈利能力有望改善，看好公司长期发展，微调盈利预测，预计2021-2023年公司归母净利润为29.41/29.47/31.00亿元（原为29.92/29.25/30.77亿元），对应EPS为1.09/1.10/1.15元，当前股价对应PE为11.2/11.2/10.6倍，维持“买入”评级。与南宁市政府达到战略合作，深化南宁基地布局，强化林浆纸一体化优势公司公告称，公司于2月26日与广西南宁政府签署了《战略合作框架协议》，约定在南宁投资建设“年产525万吨林浆纸一体化及配套产业园项目，主要生产高档