国金证券：力量钻石（301071）-量价齐升、业绩靓丽

力量钻石(301071)业绩简评2.27公司公告21年营收4.98亿元、+103.50%，归母净利2.40亿元、+228.17%，靠近业绩预告上限（2.32~2.45亿元）。净利率48.07%（+18.26PCT）（净利率提升幅度小于毛利率主要为利润总额增加、所得税缴纳增多）。1H21/3Q21/4Q21营收增速分别为125%/81%/96%，归母净利327%/194%/165%。拟10股派现金10元（含税）转增10股。经营分析积极扩产、量价齐升，三大业务营收高增长。21年新厂区设备陆续投产，金刚石单晶、微粉、培育钻石营收占比27.5%/31.3%/39.6%，同增38.1%/54.5%/428.1%。能批量化生产2-10克拉培育钻，实验室阶段已突破30克拉（21H125克拉）。分量价，21年销售13.45亿克拉、同增33%，推算均价增53%。规划22年宝晶项目完工、力量二期项目快速投产。三大产品毛利率21年均提升显著，4Q21综合毛利率同比+环比均提升。21年毛利率64.07%（+20.48PCT），其中1H21/3Q21/4Q21毛利率分别为65.21%（+22.34PCT）、59