华鑫证券：科达利（002850）-动态点评：业绩靓丽，彰显龙头地位

科达利(002850)事件科达利近期发布业绩预告：公司预计2021年实现归母净利润5.2-5.7亿元/yoy+191%-219%，预计实现扣非归母净利润4.94-5.44亿元/yoy+205%-236%。投资要点业绩靓丽，全球地位显著公司是全球领先的锂电结构件供应商，预计2021年实现扣非归母净利润4.94-5.44亿元/yoy+205%-236%；其中2021Q4实现扣非归母净利润1.39-1.89亿元/yoy+95%-165%，QOQ-7%至+26%，业绩表现抢眼。在产品成本结构中，2020年原材料成本占约56%，直接人工占约16%，制造费用占约28%。虽然铜、铝原材料在2021年分别上涨约25%、30%，而同期动力电池需求旺盛，叠加公司产能利用率维系高位，自动化提升，有利于制造成本等摊薄，对冲原材料上涨带来的压力。整体而言，公司管理水平优秀，2021年盈利能力维系良好状态，处于行业领先水平。我们认为，公司研发实力、技术储备行业领先，不断推动产品更新迭代。公司有望凭借优质产品、技术实力、产能就近客户布局等优势，推动公司业绩持续向好。全球加码扩产，开拓优质客户公司围绕全球领先客户，就