开源证券：立昂微（605358）-公司信息更新报告：拟并购扩张大硅片产能，进一步巩固龙头地位

立昂微(605358)拟并购扩张大硅片产能，进一步巩固龙头地位，维持“买入”评级2022年2月7日公司发布公告，拟收购拓中股份旗下的国晶半导体，收购完成后公司拟取得国晶半导体58.69%股权，嘉兴康晶持有41.31%股权。国晶半导体主要业务为研发、生产、销售集成电路12寸轻掺杂抛光硅片，规划通过两期建成年产能480万片，目前已经完成全部基础设施建设，于2022年1月9日通线，为国内首条全自动12英寸半导体硅片生产线，正处于客户导入和产品验证阶段。若本次重组顺利，一方面将扩大公司现有12英寸硅片的生产规模；另一方面，国晶半导体拥有世界一流厂房，设备及技术团队，成立了晶体生长实验室、物理、化学以及应用实验室，技术上将和公司形成优势互补；同时，在目前硅片行业高度景气，硅片相关生产设备交期延长，硅片厂商产能供不应求背景下，并购成熟生产线有利于公司快速提升产能，在国产替代背景下提前卡位。我们上调盈利预测，2021-2023年归母净利润预计为6.15（+0.66）/9.16（+0.55）/12.27（+1.09）亿元，EPS预计为1.34（-0.03）/2.00（-0.15）/2.68（-0.11