开源证券：稳健医疗（300888）-公司信息更新报告：扣除口罩消费板块增长较快，期待高基数后业绩重回较快增长

稳健医疗(300888)业绩较2019年快速增长，消费品业务线下增速亮眼，维持“买入”评级公司发布业绩预告，预计2021年营业收入79-82亿元，较2020年同比减少34%-36%，较2019年同比增长75%-82%。预计2021年归母净利润12-13.5亿元，较2020年同比减少65%-69%，较2019年同比增长120%-147%。预计2021Q4营业收入为20.8-23.8亿元，同比2020年减少21%-31%，归母净利润为0.96-2.46亿元，同比2020年减少63%-85%。2020年医疗板块业绩高基数，随着2021年医疗板块基数恢复正常，我们下调盈利预测，预计2021-2023年公司归母净利润为13.00/15.71/19.00亿元（原值为19.35/24.10/29.55亿元），对应EPS为3.05/3.68/4.45元，当前股价对应PE为23.6/19.5/16.2倍，公司消费板块维持较快增速，医疗板块基数恢复正常，长期来看市场空间广阔，投资看点不变，维持“买入”评级。健康生活消费品业务线下增速亮眼，医疗耗材业务高基数已过健康生活消费品业务：预计2021年收入40-4