开源证券：中炬高新（600872）-公司信息更新报告：业绩预告超预期，2022年稳中求进

中炬高新(600872)地产结算带动业绩提升，维持“增持”评级中炬高新发布2021年业绩预告，预计全年营收51.2亿元，同比降0.14%；归母净利7.53亿元，同比降15.39%。测算2021Q4公司预计营收17.0亿元，同比增29.8%；归母净利3.9亿元，同比增73.9%。其中四季度美味鲜子公司预计营收13.4亿元，同比增6.7%；归母净利2.1亿元，同比增10.6%。母公司房地产项目确认收入贡献较多业绩。考虑到地产结算，上调盈利预测，预计2021-2023年净利分别为7.5（+1.9）、7.8（+0.9）、9.1（+0.7）亿元，EPS分别为0.95（+0.24）、0.98（+0.01）、1.14（+0.09）元，同比-15.4%、3.7%、16.4%，当前股价对应PE分别为33.8、32.6、28.0倍。公司业务低点已过，当前具备较好的估值性价比，维持“增持”评级。提价刺激渠道备货，四季度美味鲜实现正增长预计美味鲜子公司2021Q4实现6.7%的加速增长，主因：一是11月提价刺激渠道备货增加；二是调味品进入销量旺季，本身已有复苏趋势；三是社区团购负面冲击减缓。往2022年展望，