光大证券：厦门银行（601187）-2021年业绩快报点评：盈利增速维持相对高位，资产质量持续向好

厦门银行(601187)事件：1月27日，厦门银行发布2021年业绩快报，2021年实现营业收入52.80亿元，同比减少5.0%，实现归母净利润21.62亿元，同比增长18.7%。加权平均净资产收益率为10.95%，同比下降0.28pct。点评：高基数效应下营收增长放缓。2021年，厦门银行营业收入、归母净利润同比增速分别为-5.0%、18.7%，同比增速较21年前三季度分别下降8.08、1.96pct，其中21Q4单季营收同比增速为-21.6%，季环比下降61.74pct。公司营收同比增速较2021年前三季度有所下降，主要是因为上年同期公司通过诉讼收回的票据资管业务收入垫高了基数，20Q4单季营收环比增幅明显（QoQ+76.8%）。若剔除这一不可比因素，公司2021年营收同比增速为8.8%，较21年前三季度提升5.71pct。从盈利增速来看，2021年归母净利润同比增速仍维持相对高位，预计信用成本改善为主要驱动项，营业支出同比增速为-22.5%，较2021年前三季度下降9.64pct。扩表力度有所减弱，但仍维持一定强度。2021年末，厦门银行总资产规模较上年同期增长15.5%至329