开源证券：奇安信（688561）-公司信息更新报告：收入保持快速增长，国际化业务取得重大突破

奇安信(688561)高速发展的创新型网络安全龙头，维持“买入”评级考虑公司投入持续加大及激励费用的影响，我们下调公司2021-2023年归母净利润至-5.27、1.08、3.60亿元（原预测为-4.09、1.14、4.10亿元），对应EPS分别为-0.77、0.16、0.53元/股，当前股价对应2021-2023年PE为-112.7、548.9、164.9倍，考虑公司市场龙头地位持续夯实，维持“买入”评级。收入仍保持快速增长，剔除激励费用影响后亏损幅度收窄（1）公司发布业绩预告，2021年预计度实现营业收入56.70-58.20亿元，同比增长36.26%-39.86%；其中Q4预计实现收入29.96-31.46亿元，同比增长30.8%-37.3%，符合我们此前预期。（2）公司预计实现归母净利润净利润-6.00至-5.00亿元，同比亏损增加49.54%-79.44%。2021年度公司计提员工股份支付费用较2020年度增加2.56亿元，若考虑此影响，公司归母净利润亏损幅度同比收窄。高研发投入奠定基石，新赛道驱动高成长公司运用“乐高化”思维，在升级了鲲鹏、诺亚、雷尔、锡安师大研发平台的基础