开源证券：长电科技（600584）-公司信息更新报告：2021年业绩预增符合预期，成长动力充足

长电科技(600584)业绩预增符合预期，成长动力充足，维持“买入”评级2022年1月24日公司发布2021年业绩预增公告，预计公司2021年实现归母净利润28亿元~30.80亿元，同比+114.72%~+136.20%；扣非归母净利润23.50亿元~25.80亿元，同比+146.85%~+171.01%。计算得2021Q4单季度归母净利润6.84亿元~9.64亿元，同比+26.67%~+78.52%，环比-13.75%~+21.56%；扣非归母净利润6.77亿元~9.07亿元，同比+113.56%~+186.12%，环比-7.89%~+23.40%。受益于国内外客户需求强劲，订单饱满。同时，公司各工厂持续调整产品结构，降本增效，毛利率得到有效提升，成长动力充足，受投资损益影响，我们下调2021-2023年盈利预测为30.59/37.25/44.08亿元（前值30.92/37.26/44.09亿元），EPS预计为1.72/2.09/2.48元（前值1.74/2.09/2.48元），当前股价对应PE为16.3/13.4/11.3倍，维持“买入”评级。半导体行业高景气，公司持续聚焦高附加值