开源证券：华天科技（002185）-公司信息更新报告：2021年业绩预告高增，行业高景气下成长动力充足

华天科技(002185)国内封测龙头，业绩符合预期，维持“买入”评级2022年1月24日公司发布2021年度业绩预告，预计2021年归母净利润13.2亿元~15亿元，同比+88.11%~+113.76%；扣非归母净利润10亿元~11.6亿元，同比+88.04%~+118.12%。计算得2021Q4单季度归母净利润2.92亿元~4.72亿元，同比+14.51%~+85.10%，环比-29.64%~+13.73%；扣非归母净利润1.81亿元~3.41亿元，同比+15.29%~+117.20%，环比-46.92%~+0%。半导体下游高度景气，公司目前订单饱满，产能利用率维持高位，积极扩产，增长动力充足。我们维持公司盈利预测，预计2021-2023年公司可分别实现归母净利润14.87/19.55/22.71亿元，EPS0.46/0.61/0.71元，当前股价对应PE26.2/19.9/17.1倍，维持“买入”评级。下游高度景气，公司产能利用率维持高位，成长动力充足受集成电路国产替代、5G建设加速、消费电子及汽车电子需求增长等因素影响，集成电路市场需求持续旺盛。根据Gartner数据显示，202