东方证券：兆易创新（603986）-存储和MCU共振，业绩超预期

兆易创新(603986)事件：公司发布21全年业绩预告。业绩超预期，全年利润大幅增长创新高。公司预计21年归母净利润22.8-24.2亿元，同比增长159%-175%，对应Q4归母净利润6.3-7.7亿元，同比增长204%-271%，延续三季度亮眼表现，下半年业绩放量显著。预计扣非归母净利润21.7-23.1亿元，同比增长290%-315%，主要是由于公司20年确认了业绩补偿事项的非经常性收益约2.3亿元。受益终端智能化需求和供应链本土化趋势，公司产品市场需求持续旺盛，积极开拓新市场，优化产品结构；在供应端，公司推进供应链多元化布局，积极应对供应短缺，为业绩增长提供有力产能保障。存储业务持续高增长，性能、工艺、应用多维成长。公司前三季度存储业务收入同比增加约19.3亿元，yoy+83%。公司NORFlash继续保持技术和市场领先，针对不同场景提供高性能、大容量、低功耗、小封装等多个产品系列，工艺从65nm向55nm转换，目前55nm产品占比已达30%左右。场景应用方面，工业及汽车销售占比持续提升，GD25SPINORFlash全面满足车规级AEC-Q100认证，Flash车规级产品2M