开源证券：绿盟科技（300369）-公司信息更新报告：收入保持快速增长，渠道战略加速落地

绿盟科技(300369)安全技术尖兵，维持“买入”评级考虑公司研发投入加大及股权激励费用影响，我们下调公司2021年-2023年归母净利润预测至3.54、4.62、5.81亿元（原预测为3.88、5.25、7.17亿元），EPS为0.44、0.58、0.73元/股，当前股价对应2021-2023年PE为34.0、26.1、20.8倍，公司渠道战略正在加速落地，维持“买入”评级。收入保持快速增长，投入加大影响净利润表现（1）公司发布2021年年报预告，预计实现营业收入25.75-26.30亿元，同比增长28.11%–30.84%；预计实现归母净利润3.3-3.6亿元，同比增长9.59%-19.55%；预计实现扣非归净利润2.13-2.43亿元，同比下滑5.87%-17.49%，业绩基本符合预期。扣非净利润下滑的主要原因为公司加大了人员投入，并推出员工持股计划和限制性股票激励计划，2021年确认的股份支付费用约5,300万元。（2）预计Q4单季度实现营业收入13.43-13.98亿元，同比增长25.84%-31.00%，实现扣非归母净利润2.63-2.93亿元，同比变化-9.86%至0.4