开源证券：海亮股份（002203）-公司信息更新报告：外部环境扰动Q4业绩回落，全年业绩维持高增

海亮股份(002203)2021年归母净利润预计同比增长60%-80%，维持“买入”评级公司发布2021年业绩预告，预计实现归母净利润10.84-12.20亿元，同比增长60%-80%。其中Q4单季归母净利润区间预计在1.61-2.97亿元之间，同比增长19.3%-119.7%，环比下降46.3%-23.6%。受到限电、疫情等外部环境短期影响，我们下调2021年、维持2022-2023年盈利预测，预计2021-2023年归母净利润为11.89（-1.19）/17.22/24.47亿元，EPS分别为0.60（-0.07）/0.88/1.24元，当前股价对应PE分别为20.5/14.2/10.0倍，考虑其估值较低且外部扰动偏短期，维持“买入”评级。受外部环境短期扰动，Q4业绩环比有所回落2021年全球经济复苏势头延续，下游需求回暖带动铜加工产品需求回升。在公司全面应用新一代产线技术下，经营成效不断释放。但受三季度末以来的限电影响，沿海基地部分产线受影响较大，或出现订单交付延后现象，叠加国内外疫情时而反复等外部环境扰动下，公司产品销量或有下降，致使Q4业绩环比有所回落。我们认为在“稳增长”作