开源证券：甬金股份（603995）-公司信息更新报告：2021年业绩符合预期，新项目值得期待

甬金股份(603995)预计2021年归母净利润同比增长39%至48%，维持“买入”评级1月17日公司发布2021年业绩预告，预计2021年实现归母净利润5.75亿元至6.15亿元，同比增长38.74%至48.39%，实现扣非归母净利润5.50亿元至5.90亿元，同比增长45.17%至55.72%。公司业绩符合预期，我们维持公司盈利预测，预计2021-2023年归母净利润分别为5.97、9.15、11.97亿元，EPS分别为2.56、3.93、5.14元，当前股价对应2021-2023年PE分别为22.3、14.6、11.1倍，维持“买入”评级。产能持续释放，助力公司业绩维持高增根据公司公告，2021年公司业绩高速增长主要来源于冷轧不锈钢板带产品产销量的大幅提升，包括公司IPO募投项目部分产能释放、2021年下半年浙江迁建一期项目部分投产与广东甬金、青拓上克产能满负荷释放等。分季度来看，公司2021Q1-Q3归母净利润分别达到1.11、1.73、1.52亿元，同时预计公司2021Q4实现归母净利润1.39亿元至1.79亿元，若取中值1.59亿元，则同比增长2.32%，环比增长4.67%