东方证券：立昂微（605358）-受益行业高景气，12英寸硅片有望逐步放量

立昂微(605358)核心观点事件：公司发布2021年业绩预告，预计2021年度实现归母净利润5.9到6.4亿元，同比增192%到217%，预计2021年度实现扣非归母净利润5.47到5.97亿元，同比增264%到297%。硅片行业高景气，公司引领国产替代：2021年公司各生产线满负荷运转，销售订单饱满，主要产品产销量大幅提升，同时受益产品售价提升。2022年硅片价格有望维持涨势：SUMCO和信越等厂商与客户签订的2022年长约中8英寸硅片涨幅约10%，12英寸硅片涨幅为15%。公司持续扩大与客户合作规模，8英寸硅片产销量进一步放大，市场占有率进一步提升；12英寸硅片客户持续开拓，技术能力已覆盖14nm以上技术节点逻辑电路，图像传感和功率器件芯片覆盖所有客户的技术节点且已大规模出货。目前12英寸硅片国产化率处于低位，公司在重掺硅片方面技术领先，规划在2021年底实现15万片/月12英寸硅片产能，未来还将进一步扩充产能，有望引领大尺寸硅片国产替代。新能源汽车、光伏带动功率器件业绩提升：公司功率器件产品主要应用于汽车电子及光伏等领域，2021年公司车规级功率器件芯片、光伏用旁路二极管控制芯