西南证券：中科创达（300496）-营收超预期，关注物联网业务

中科创达(300496)事件：公司发布2021年度业绩预告，预计实现营业收入超过40亿元，同比增长超过50%；预计实现归母净利润6.4-6.8亿元，同比增长44.3%-53.3%；预计实现扣非后净利润5.7-6.1亿元，同比增长56%-67%。公司营收表现超市场预期，高成长性不改。四季度营收重回高增，全年业绩表现亮眼。单季度看，公司2021年Q4预计实现营收超13亿元，同比增长接近60%，环比增长超过35%，大超市场预期。回顾公司单三季度营收增速放缓，主要为物联网下游客户的订单呈季节性波动所致，并未削弱公司核心竞争力；预计大量订单已于四季度集中交付回款，带动全年业绩高增。利润方面，取业绩预告中值，公司2021年Q4实现归母净利润2.1亿元，同比增长约40%，实现扣非后归母净利润1.85亿元，同比增长约87%，在公司高薪招聘大量自动驾驶人才背景下，利润仍取得较高增长。三架马车持续驱动，物联网出货超预期。三大板块业务在2020年全年高增长的情况下仍显现高景气度。1）智能软件：预计该业务全年营收增速仍在20%以上。报告期间5G换机潮持续，折叠屏等机型引领热潮，公司与OV米等头部客户的合作加深