开源证券：贝斯特（300580）-公司首次覆盖报告：涡轮增压器零部件龙头，切入新能源赛道前景可期

贝斯特(300580)涡轮增压器核心零部件龙头供应商，切入新能源赛道前景可期公司深耕涡轮增压领域，近年来通过外延并购切入新能源车赛道，打开公司第二成长曲线。随着涡轮增压器行业渗透率不断提升，同时新能源汽车功能件产能逐步落地，公司营收有望迎来快速增长。我们预计2021-2023年公司营收为10.86、13.15、16.36亿元，归母净利润为2.15、2.88、3.87亿元，EPS为1.07、1.44、1.93元/股，对应当前股价PE为23.3、17.4、13.0倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。深耕涡轮增压零部件领域，业绩维持稳定增长公司深耕涡轮增压器零部件加工领域，主要产品包括叶轮、中间壳、精密轴承件、压气机壳等。汽车涡轮增压器零部件对于加工材料、加工精度及质量稳定有着较高要求，只有少数在设备、工艺和生产组织等方面有优势的企业才能生产，而公司依托在工装夹具领域的多年设计经验，工装夹具业务与精密加工业务相辅相成，形成协同发展的关系，铸造公司独特的竞争优势。公司引进世界领先的加工、检测设备，对产线进行自动化升级改造，产品精度和生产能力在国内外居于领先水平，客户覆盖全球涡轮增压器市场前五大