民生证券：成都银行（601838）-2022业绩快报点评：利润同比+28%，不良率再降3BP

成都银行(601838)事件：2月17日，成都银行发布2022业绩快报。2022年营收202.4亿元，YoY+13.1%；归母净利润100.4亿元，YoY+28.2%；不良率0.78%，拨备覆盖率502%。营收增速稳健，利润保持高增。截至2022年末，营收累计同比增速（以下简称“同比增速“）较前三季度-2.9pct，符合行业趋势，或部分来自22Q4债市波动对非息收入的影响。归母净利润同比增速在2021年高基数基础上，仍保持28.2%高位水平，在已披露2022年业绩快报（以下简称“业绩快报”）的城商行中排名靠前，或主要受益于信用成本的下降。扩表依旧强劲。截至2022年末，总资产同比增速19.4%，尽管环比小幅回落2.1pct，但在已披露业绩快报的银行中排名首位。我们认为，强劲扩表既是区域融资需求旺盛的结果，同时可能也是成都银行资产配置能力的体现，或在22Q4债市波动背景下加大合意资产投放力度，进而可能对2023年全年息差形成一定呵护。资产质量延续优异，拨备对利润形成反哺。截至2022年末，不良率较22Q3下降3BP，反映优秀的风险管理能力。不良率下行助推拨备覆盖率小幅抬升，迈上500%台