财信证券：杭可科技（688006）-盈利能力边际改善，后道龙头发展无忧

杭可科技(688006)投资要点：事件：杭可科技发布三季报，2021年前三季度，公司共实现营收17.62亿元，同比+70.96%；实现归母净利润2.38亿元，同比-22.63%；实现扣非归母净利润2.02亿元，同比-19.74%。其中Q3单季度，公司实现营收6.87亿元，同比+62.43%；实现归母净利润1.12亿元，同比+0.74%；实现扣非归母净利润0.99亿元，同比+11.12%。盈利能力边际改善，期间费用率控制良好。2021年前三季度，公司毛利率为30.1%，同比-19.0pct。其中，Q3单季度实现毛利率32.8%，同比-13.8pct，环比+9.01pct，毛利率环比显著回升意味着今年受疫情影响导致海外客户收入占比降低的负面影响正逐步消除。期间费用率方面，公司前三季度期间费用率为16.20%，同比-2.50pct。其中销售/管理/财务/研发费用率分别为3.18%、6.68%、1.18%、5.16%，分别同比-0.88pct、-2.09pct、+3.15pct、-2.68pct。股权激励彰显公司长期发展信心。2021年9月11日，公司公告限制性股票激励计划草案，拟向465名公