华西证券：药明康德（603259）-业绩延续高速增长，核心业务继续呈现高速增长

药明康德(603259)事件概述公司发布2021年三季报：公司前三季度实现营业收入165.21亿元，同比增长39.84%；实现归母净利润为35.62亿元，同比增长50.41%；实现扣非净利润为31.06亿元，同比增长87.81%；经调整Non-IFRS归母净利润38.06亿元，同比增长55.7%。分析判断:业绩延续高速增长，核心业务继续呈现高速增长公司2021年Q3单季度实现营业收入为59.85亿元，同比增长30.58%、经调整Non-IFRS归母净利润13.58亿元，同比增长37.8%，业绩延续高速增长的趋势。展望未来，公司作为全球领先的“药物发现+临床前研究+临床业务以及CDMO业务”一体化服务龙头，将持续受益于行业高景气度、继续呈现高速增长。（1）WuXiChemistry（药物发现与CDMO业务）：CRDMO业务模式为未来业务增长带来核心驱动力：公司核心业务WuXiChemistry（药物发现与CDMO业务）2021年以来进行业务系统整合，形成包括前端20万个化合物以及CDMO业务阶段1548个药物分子的“倒金字塔”结构、实现业务之间的引流，Q3单季度实现营业收入36.51亿元