开源证券：美的集团（000333）-公司信息更新报告：Q3业绩符合预期，收入增速和净利率有望双升

美的集团(000333)Q3业绩符合预期，长期竞争优势明显，维持“买入”评级2021Q1-Q3公司营业总收入2629.4亿元(+20.8%)，营业收入2613.4亿元(+20.6%)，归母净利润234.6亿元(+6.5%)。其中2021Q3营业总收入881.0亿元(+12.9%)，营业收入875.3亿元(+12.7%)，归母净利润84.5亿元(+4.4%)。我们预计，在原材料涨价趋缓和地产政策放松预期下，公司在收入增速和盈利能力有望迎来双升。维持盈利预测，预计2021-2023年归母净利润为291.8/334.1/370.1亿元，对应EPS分别为4.2/4.8/5.3元，当前股价对应PE为16.5/14.4/13.0倍，维持“买入”评级。多品牌业务齐头并进，白电全品类份额稳步提升借助于完善的多品牌矩阵，公司在白电领域份额持续提升。根据奥维云网数据，2021年9月美的品牌空调线上/线下零售额市占率分别为28.1%/37.9%,分别环比+6.3/+5.8pcts,2021年9月美的品牌冰箱线上/线下零售额市占率分别为15.5%/10.8%,分别环比-0.4/+0.2pct，2021年9月小