浙商证券：成都银行2021年三季报点评：受益成渝经济，经营持续向好

成都银行(601838)报告导读成都银行营收保持高增，息差环比提升，资产质量向好，转债补充资本。投资要点数据概览21Q1-3成都银行归母净利润同比+22.2%，增速环比-1.0pc；营收同比+26.0%，增速环比+0.7pc；ROE16.3%，同比+1.2pc，ROA0.98%，同比+4bp；不良率1.06%，环比-4bp，拨备覆盖率387%，环比+16.3pc。营收保持高增21Q1-3成都银行归母净利润同比+22.2%，增速环比-1.0pc；营收同比+26.0%，增速环比+0.7pc，主要支撑因素为净息差扩大。具体来看：①21Q3成都银行单季度净息差（期初期末）环比+14bp至2.03%，净息差走阔。②非息收入保持高增，21Q1-3其他非息同比+42.5%，增速环比-7.4pc，中收和其他非息均保持较高增速，中收和其他非息分别同比+45.3%，+42%，增速环比-10.2pc、-6.9pc。息差环比提升21Q3成都银行单季度净息差（期初期末）环比+14bp至2.03%，主要得益于资产端收益率提升。21Q3成都银行资产端收益率环比+14bp至4.07%，归因贷款占比提升，贷款环比+3.