中银证券：宁波银行（002142）-业绩增长和资产质量行业持续领先

宁波银行(002142)宁波银行2021年前三季度归母净利润143亿，同比增长26.9%。规模、其他非息等贡献业绩高增。净利息收入、净手续费收入和其他非息同比分别增长17.8%、5.9%、110.5%，营业收入、拨备前盈利同比分别增长28.5%、28.6%。总资产、贷款较年初分别增长17.3%、21.6%，存款增长13.2%。不良率0.78%，拨备覆盖率515%，核心一级资本充足率9.39%。宁波银行在资产质量持续行业领先同时，业绩持续高增，公司管理层优异的经营管理能力持续验证。三季度资产质量保持行业最优，且持续稳定，拨备水平领先，高位继续提升，三季报业绩同比27%，单季业绩同比38%，规模持续快速增长叠加投资类收益持续高增贡献业绩，业绩高增长带动盈利能力提升。规模持续高增长。3季度贷款环比增长5.1%，生息资产环比增长5.3%，同比增速较2季度均有提升。计息负债环比增长4.7%，主要发行债券环比增长24%，存款增长略缓，环比增长0.4%。非息高增贡献业绩。投资类非息收入持续高增贡献盈利。其他非息收入87.7亿元，同比增110.5%，主要是投资收益贡献。交易类相关资产占比总资产19.3