开源证券：科沃斯（603486）-公司信息更新报告：Q3双轮驱动下业绩高增，盈利能力持续提升

科沃斯(603486)公司Q3业绩高增，长期竞争优势明显，维持“买入”评级2021Q1-Q3公司营收82.4亿元(+99.0%)，归母净利润13.3亿元(+432.1%)。其中Q3营收28.9亿元(+65.8%)，归母净利润4.8亿元(+307.4%)。公司自上半年推出自清洁扫地机N9+后，2021M9推出全能基站扫地机X1，产品端有望持续引领，我们维持盈利预测，预计2021-2023年的归母净利润20.9/28.7/37.2亿元，对应EPS为3.7/5.0/6.5元，当前股价对应PE为47.0/34.2/26.3倍，维持“买入”评级。双品牌发展齐头并进，2021M9阿里渠道高增延续公司双品牌战略稳步发展。（1）科沃斯品牌：根据生意参谋数据，科沃斯扫地机器人2021M9阿里平台GMV+56.7%，增速较2021M8的16.9%和2021M7的35.0%有较大改善，我们预计公司首款全能基站扫地机X1有望Q4放量，驱动科沃斯品牌高增长。（2）添可品牌：洗地机芙万延续高增长。根据生意参谋数据，添可洗地机2021M9/M8/M7阿里平台GMV增速分别为+347%/621%/538%。聚焦高端产