开源证券：苏垦农发（601952）-公司信息更新报告：大小麦产品迎来景气行情，种粮油板块运行稳健

苏垦农发(601952)2021年三季度大小麦与麦种销量双升，维持“买入”评级苏垦农发发布2021年三季度报告：2021Q3公司实现营业收入27.03亿元（+48.35%），归母净利润2.14亿元（+7.63%）;前三季度营收72.47亿元（+23.08%），归母净利润5.42亿元（+3.80%）。报告期内，受益于大小麦价格景气，公司大小麦销量在自产基础上增加收储业务规模，前三季度实现整体销量68.23万吨，同比增长55.06%；此外，小麦种子销量亦实现同比大幅增加（+54.14%）。基于此，我们上调2021-2023年盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润7.97/8.99/9.96亿元（前预测值为7.90/8.90/9.94亿元），对应EPS分别为0.58/0.65/0.72元，当前股价对应PE分别为18.8/16.7/15.1倍，公司亩产水平持续提升，成本费用控制良好，并加快扩展租赁土地面积，维持“买入”评级。小麦价格景气，成品粮及种子销量双增基于小麦价格景气，公司前三季度自产大小麦销量26.02万吨，同比-2.40%；报告期内公司增加大小麦外采规模，销售外采大小麦42