开源证券：豫园股份（600655）-公司信息更新报告：新兴消费产业布局多维发力，带动公司业绩增长

豫园股份(600655)事件：公司前三季度营收同比+10.9%，归母净利润同比+13.0%公司发布三季报：2021Q1-Q3实现营收322.31亿元（+10.9%）、归母净利润18.00亿元（+13.0%）；单2021Q3实现营收95.06亿元（+6.8%）、归母净利润3.91亿元（-24.4%）。我们认为，公司珠宝板块持续高增长，“产业运营+产业投资”双轮驱动新兴消费赛道布局，有望带来盈利和估值双升。我们维持盈利预测不变，预计公司2021-2023年归母净利润为41.43/49.88/57.81亿元，对应EPS为1.07/1.28/1.49元，当前股价对应PE为9.1/7.6/6.6倍，维持“买入”评级。珠宝时尚业务保持较快增长，推出“露璨”品牌试水培育钻石2021年前三季度公司珠宝时尚业务实现营收218.61亿元（+34.2%），增长良好；业务毛利率8.35%，同比提升0.97pct。报告期内公司净增珠宝门店407家，延续较快展店节奏，期末门店已达到3786家，2021年有望实现600+开店。报告期内，公司旗舰品牌老庙古韵金系列销售情况良好，DJULA、Damiani等新品牌亦先后