国金证券：贝达药业（300558）-适应症扩展与管线驱动新增长，创新后劲可期

贝达药业(300558)业绩简评2021年10月27日，贝达药业发布3季报，前三季度实现营收、归母净利润与扣非归母净利润分别为17.24、3.47和3.26亿元，同比增长14.37%、-32.50%与21.09%。公司3季度实现营收、归母净利润与扣非归母净利润分别为5.69、1.31和1.28亿元，同比增长2.4%、-64.39%（去年同期出售资产收益所致）与0.46%。符合预期。经营分析埃克替尼新适应症获批，保持一代EGFR-TKI市场地位。凯美纳前三季度销售15.74亿元，3季度销售近5亿元。2021年6月4日，凯美纳术后辅助适应症获批，替代化疗成为II-IIIA期肺癌EGFR突变NSCLC患者新的辅助治疗选择，预计未来将继续稳健增长。首个国产ALK抑制剂贝美纳贡献销售增量，有望成为一线治疗用药。2020年11月，贝美纳（恩沙替尼）获批上市，用于ALK突变晚期NSCLC患者二线治疗，填补国产ALK-TKI空白。2021年二季度，贝美纳实现销售5500万元左右，3季度收入6530万元，环比增长近19%。2021年7月，公司提交贝美纳NSCLC一线治疗的适应症获受理，预计未来将在一定程