开源证券：金牌厨柜（603180）-公司信息更新报告：业绩短期承压，全品类、渠道发力看好未来成长空间

金牌厨柜(603180)2021Q3收入符合预期，维持“买入”评级公司2021Q1-Q3营业收入22.20亿元（同比+37.41%），归母净利润1.58亿元（同比+6.38%），2021Q3单季度营业收入8.93亿元（同比+13.49%），归母净利润0.71亿元（同比-18.14%）。受公共卫生事件、原材料价格上涨以及新业务费用投入影响，收入利润短期承压，我们预计2021-2023年公司归母净利润为3.25/4.19/5.24亿元（原为3.61/4.67/5.68亿元），对应EPS为2.10/2.71/3.39元，当前股价对应PE为16.1/12.5/10.0倍，全品类、全渠道发力看好成长空间，维持“买入”评级。收入端：衣柜业务快速扩张，大宗收入增速亮眼分品类，2021Q1-Q3厨柜/衣柜/木门收入分别为16.47亿元（+29.50%）/4.79亿元（+57.15%）/0.51亿元（+262.97%），厨柜业务继续保持稳定增速，衣柜发展迅速，已成为公司收入扩张重要驱动力。分渠道，经销/直营/大宗/海外业务分别实现收入11.82亿元（+33.93%）/1.22亿元（-1.16%）/7.5