开源证券：文灿股份（603348）-公司信息更新报告：Q3业绩承压，Q4起有望边际改善

文灿股份(603348)公司2021Q1-Q3归母净利润为0.69亿元，同比减少7.17%公司发布2021年三季报，2021年1-9月营收为29.65亿元，同比增长103.60%；毛利率为18.35%，较2020年全年-5.21pcts；归母净利润为0.69亿元，同比减少7.17%。2021Q1/Q2/Q3公司归母净利润为5015/2313/-446万元。2021年二季度以来，受大众缺芯及原材料价格上涨影响，公司业绩持续承压，我们预计四季度伴随着缺芯现象逐步缓解，大众等整车厂销量复苏或带动订单需求恢复。公司向力劲采购的大吨位压铸机逐步到位，车身结构件一体压铸进程持续推进中，我们看好公司长期成长空间。综上，我们下调公司2021-2023年盈利预测，预计2021-2023年公司归母净利润为1.3(-1.9)/3.0(-1.5)/5.0(-1.1)亿元，对应当前股价PE为62.5/27.0/16.1倍，我们认为短期扰动不改公司长期成长性，维持“买入”评级。Q3业绩承压，Q4起有望边际改善公司2021Q3营收为9.33亿元，同比增长14.88%，归母净利润为-446万元，同比下降111.23%