太平洋证券：中兴通讯（000063）-受益5G业务占比提升，毛利率进一步增加

中兴通讯(000063)事件：公司近日发布2021年三季报，实现营业收入838.25亿元，同比增13.08%，归母净利润58.53亿元，同比增115.81%，EPS为1.26元。盈利接近预告上限。业绩接近预告上限，毛利率持续提升。公司2021Q3营业总收入为838.25亿元(YOY+13.08%)；归母净利润58.53亿元(YOY+115.8%)；EPS为1.26元(YOY+113.6%)；其中Q3单季度营收307.54亿元（YOY+14.20%），单季度归母净利润17.74亿元（YOY+107.58%）。毛利率进一步增加，盈利能力提升。第三季度毛利率达到38%，相比于第二季度增加1.18个百分点。前三季度毛利率为36.82%，同比增加4.68个百分点。芯片缺货原材料涨价，公司高库存发挥优势。今年原材料价格一路上涨、全球芯片紧缺等影响下，公司毛利率仍继续提升。5G设备扩容，公司份额提升明显。公司接连中标移动和电信的PON网关设备大单、中国移动的高端路由器和高端交换机大单，整体在运营商重要招标项目中的份额也明显提升。在中国移动和中国广电的700M5G网络建设招标中，公司也是三个标包中的第