国信证券：路维光电（688401）-1H23归母净利润同比增长53.3%，半导体掩模版注入增长动力

路维光电(688401)核心观点1H23公司归母净利润同比增长53.3%。公司1H23营收3.08亿元(YoY+5.38%)，归母净利润0.71亿元(YoY+53.28%)，扣非后归母净利润0.58亿元(YoY+44.73%)；2Q23单季度实现营收1.72亿元(YoY+16.81%，QoQ+26.6%)，归母净利润0.42亿元(YoY+40.5%，QoQ+48.6%)，扣非归母净利润0.35亿元(YoY+30.2%，QoQ+47.6%)。产能释放带来营收稳步增长；得益于产品结构优化、产线运营效率的提升公司净利润同比大幅增长。1H23毛利率同比提升5.3pct，产线配置持续优化。公司1H23毛利率34.54%(YoY+5.33pct)，2Q23毛利率35.8%(YoY+4.1pct,QoQ+2.9pct)，毛利率大幅提升得益于：1)产品线日益丰富，产品结构优化及提升；2)高世代掩膜版产线产能利用率提升，规模效应显现。由于掩膜版生产呈高度定制化和自动化特点，公司采用每条产线配置一台光刻机、多条产线共用其它后段设备的方式进行生产线布局以优化产能调配,生产效率不断提升。显示与半导体掩膜版双轮