开源证券：蔚蓝锂芯（002245）-公司信息更新报告：2021Q3业绩符合预期，锂电池业务加速扩张

蔚蓝锂芯(002245)2021前三季度业绩符合预期，维持“买入”评级2021前三季度，公司实现归母净利润5.05亿元，同比增长187.4%，实现扣非归母净利润4.56亿元，同比+381.6%，业绩符合预期。我们维持之前的盈利预测，预计2021-2023年归母净利润为7.16/11.56/18.29亿元，EPS为0.69/1.12/1.77元，当前股价对应2021~2023年PE为32.2/20.0/12.6倍，维持“买入”评级。2021Q3扣非净利润同比+86.2%，环比二季度+2.8%2021Q3，公司单季度实现归母净利润1.66亿元，同比+59.5%，实现扣非净利润1.55亿元，同比+86.2%，环比二季度+2.8%，三季度毛利率21.7%，环比二季度的22.2%基本持平。主要为公司各项业务经营情况良好，锂电池业务持续满产满销，并且成功实现产品提价应对材料成本的持续上涨，维持了毛利率和净利率的相对稳定，成为公司最大利润贡献来源。张家港二期投产解决短期产能瓶颈，定增预案调整，加速锂电产能扩张2021Q3公司收入、归母净利润环比二季度基本持平，主要受产能瓶颈制约，单季度固定资产周转率