太平洋证券：金诚信（603979）-受益高矿价大周期，采矿服务+资源双轮驱动

金诚信(603979)由矿山综合服务商向矿商延伸，“服务+资源”双轮驱动，公司发展进入新阶段。公司是具有高成长性矿山服务商龙头，以采矿运营管理、矿山工程建设等矿山服务为主营业务，同时积极向资源开发领域延伸，收购多个磷矿、铜矿，探索出具有金诚信特色的“服务+资源”的业务模式，公司正式进入由矿山综合服务商向矿商延伸发展的新时期。受益高矿价后周期，业务进入高速发展期。高矿价带动行业进入高景气周期，并将继续维持很长时间，矿业资本开支或在未来可预见的三年内保持扩张态势（金属价格领先矿业开支1-2年时间）。作为矿山服务的龙头企业，公司将充分受益于高矿价后周期带来的业绩增长，进入高速发展期。全球矿山深井化，自然崩落法，构建公司护城河。随着浅部资源的减少，全球矿山进入深部开采阶段，业内领先技术优势将构建公司护城河；国内唯二具备自然崩落法成功经验的服务商，有望获取紫金矿业等更多矿商巨头订单。公司深耕大型矿山开发服务的优质赛道，得到艾芬豪等国际矿商巨头认可，海外订单有望加速增长，未来想象空间更大。低价收购优质标的，矿山产量放量在即，有望再造一个金诚信。公司利用自身优势，低价收购优质资源二岔河磷矿、Diku