国金证券：普洛药业（000739）-业绩整体符合预期，继续保持稳健增长

普洛药业(000739)业绩简评10月22日，公司发布2021年三季报。2021年前三季度和Q3单季度，公司分别实现营业收入63.99和21.22亿元，同比增长10.13%和16.67%；分别实现归母净利润7.62和2.09亿元，同比增长20.95%和4.03%；分别实现扣非后归母净利润6.73和1.70亿元，同比增长21.09%和9.82%。业绩基本符合预期。经营分析分版块来看，CDMO业务拉动业务稳健增长。我们预计，业绩的主要增长动力来自于高增长的CDMO业务；制剂业务实现稳健增长；原料药及中间体业务受疫情、环保及上游原材料涨价等因素影响，短期内业绩有所承压。看好未来CDMO业务的强劲增长动力。公司CDMO业务同步布局兽药及人药领域，与默克等多家头部药企保持长期良好的合作关系，客户黏性较强。同时，公司不断加大产能和研发投入，未来随着前期布局的产能逐渐落地，CDMO业绩增长空间较大，期待公司CDMO业务的未来业绩表现。集采逐渐常态化，中长期看好原料药及制剂一体化战略。我们看好公司原料药及制剂一体化战略，在中长期内为业绩贡献增长动力。公司坚守做优制剂的战略，现有制剂管线丰富、品种竞争格