光大证券：华铁股份（000976）-2021年三季报点评：业绩符合预期，高铁轮对资产注入加速

华铁股份(000976)事件：公司发布2021年三季报。前三季度，公司实现营业收入18.15亿元，同比增长27.93%；实现归母净利润3.65亿元，同比增长30.26%。收入稳步增长，符合此前预期：2020年由于疫情因素，公司发货出现延迟，2021年公司生产与销售都从疫情的影响中得到恢复，推动前三季度收入实现了同比27.93%增长，符合此前预期。同时，公司不断提高管理效率，控制成本等各项管理措施初见成效，显著提升盈利能力，2021年前三季度归母净利润实现同比30.26%增长。华铁股份战略定位轨道交通核心零部件大平台，经过多年布局成效显著，所涵盖的产品种类已由2016年的五种拓展至2020年的十五种。我国轨交后市场的发展已步入高速成长期，公司零部件更换的收入比重已悄然提升，也将助力公司迈上新台阶。高铁轮对稀缺资产注入加速，助力公司发力千亿轨交后市场：德国BVV为全球轨交车辆核心部件轮对制造的寡头。2017年3月华铁实控人旗下富山公司完成对BVV的收购，2021年公司启动BVV注入上市公司体内。为加快资产注入节奏，2021年8月，公司公告收购BVV的交易方案，方式由此前的发行股份及支付现金