浙商证券：奥园美谷跟踪点评：新增医疗美容门诊布局，持续推进医美业务转型

奥园美谷(000615)报告导读公司发布购买广东奥若拉健康管理咨询有限公司全部股权公告。投资要点新增医疗美容门诊布局，持续推进医美业务转型。公司与前海鸿星、奥园健康签署《股权转让协议》，拟以3000万元收购其合计持有的广东奥若拉100%股权（前海鸿星70%、奥园健康30%）。奥若拉2020年实现收入/净利润2575/221万元，净利率9%，本次收购对应PE/PS分别为13.5/1.2倍；21年1-8月收入/净利润为1263/27万元。奥若拉拥有广州奥若拉、广州奥若拉花成两家医疗美容门诊部，其中广州奥若拉门诊20年收入/净利润1622/643万元，21年1-8月收入/净利润462/-221万元；广州奥若拉花成门诊20年收入/净利润451/10万元，21年1-8月收入/净利润212/-149万元。同时，公司聘任林碧峰为公司副总裁，推进公司医美终端业务发展；林总曾任五洲韩辰整形集团首席顾问、美贝尔医疗美容集团总裁，行业经验丰富。地方卫健委书面文件或将成为终端赛道收并购“标配”。此次交易，奥园提供了公司注册地襄阳市樊城区卫生健康局出具的书面文件，说明对此交易无异议；同时，公司提供了标的公司所在