开源证券：华利集团（300979）-公司信息更新报告：越南疫情和新疆棉事件不改长期逻辑，看好市场份额提升

华利集团(300979)越南疫情/新疆棉事件不改长期逻辑，看好市场份额提升，维持“买入”评级新疆棉和海外疫情不改公司长期核心竞争力，从需求端看，国际品牌全球范围增速依然可观，从竞争格局看，公司受疫情影响较小，有望通过积极扩产能抢占市场份额。考虑原材料上涨的影响程度小且扩产能进展顺利，我们维持盈利预测，预计2021-2023年净利润25.9/33.0/40.0亿元，对应EPS为2.22/2.83/3.40元，当前股价对应PE分别为37.5/29.4/24.5倍，维持“买入”评级。越南疫情加剧全球供应链资源紧缺，疫情对公司产能影响有限2021年7月越南爆发新一轮疫情，单日最高确诊达1.2万例，南越胡志明市及周边地区疫情严重，公司工厂所处地疫情平稳，且所有工厂保持正常运作主要原因包括：客观上，产能集中在越南北部和中部，远离本轮疫情爆发重灾区；主观上，公司高度重视安全生产和防疫工作，通过捐赠分配到较多疫苗，已有工厂实现100%的第一针接种，同时准备应急预案、召开防疫周会议降低不可控因素。新疆棉事件后国际品牌全球范围仍增长，看好公司扩产能下市场份额提升需求端：国际品牌在消费需求复苏的带动下全球范