光大证券：山东药玻（600529）-股权拟无偿划转提示性公告&2021年半年报点评：控股股东拟变更为凯盛集团，中性硼硅玻璃引领公司未来发展

山东药玻(600529)事件1：沂源县人民政府与凯盛集团签署《战略合作框架协议》，拟将下属鲁中投资持有的公司11%的股权无偿划转给凯盛集团，此外，鲁中投资筹划将剩余股份表决权委托给凯盛集团。若方案最终落地，公司实际控制人及控股股东将发生变更。事件2：公司发布2021年半年报，上半年实现营业收入18.12亿元，同增17.98%；归母净利润3.01亿元，同增14.62%；扣非归母净利润2.89亿元，同增11.78%。单二季度，公司营收8.86亿元，同增14.32%；归母净利润1.45亿元，同增14.31%。点评：控股股东拟变更，凯盛集团有望赋能公司成长。凯盛集团隶属于中国建材集团，是我国玻璃新材料创新引领者，旗下涵盖浮法玻璃、光伏玻璃、超薄触控玻璃、碲化镉发电玻璃、药用玻璃等主流玻璃品种。若山东药玻控股股东变更为凯盛集团，将由县属企业一跃成为中国建材集团三级子公司，管理层级得到提升，并且未来依托央企资源和平台优势，将更有利市场开拓。凯盛集团子公司凯盛君恒亦深耕药用玻璃多年，产品技术走在国内前列，未来有望与山东药玻强强联合，一同打开新的发展空间。21H1规模继续扩张，毛利率暂时承压。2021