开源证券：绝味食品（603517）-公司信息更新报告：门店拓展顺利，未来稳健成长

绝味食品(603517）业绩表现优异，未来稳健成长公司发布2021年半年报，2021H1实现收入31.44亿元，同比增长30.3%，归母净利润5.02亿元，同比增长82.9%。公司2021Q2收入16.4亿元，同比增长21.6%，归母净利润2.66亿元，同比增长25.8%，截至6月末大陆门店共13136家。卤制品行业赛道优质，公司作为行业龙头，推出股权激励，保证未来业绩稳步成长。我们维持盈利预测，预计2021-2023年收入分别为65.7、78.3、94.6亿元，分别增长24.5%、19.3%、20.8%，净利润分别为9.7、12.1、14.9亿元，分别增长37.9%、25.3%、22.8%，当前股价对应PE为41.8、33.4、27.2，维持“增持”评级。收入持续增长，主业基础稳固公司2021Q2单季度收入增长21.6%，主要受益于基数较低，同时新店稳步拓展。分品类看，2021H1禽类产品同比增长21.7%，主业基础稳固；包装产品收入大幅增长，主因公司收购精武鸭脖并表贡献收入；畜类产品基数较小，增速较快。分区域看，西北区域基数偏低，增幅较大；华南区域拓店较快，增速较高。开店保持较快节