国海证券：金禾实业（002597）-中报点评：新增产能稳步爬坡，三氯蔗糖开启景气周期

事件：2021年8月30日，金禾实业（002597）发布2021年半年报：实现营业收入24.74亿元，同比增长35.29%；实现归属于上市公司股东的净利润4.39亿元，同比增长23.14%；加权平均净资产收益率为8.72%，同比增加0.81个百分点。销售毛利率26.19%，同比减少4.75个百分点；销售净利率17.73%，同比减少1.76个百分点。其中，2021年Q2实现营收13.37亿元，同比+37.64%，环比+17.60%；实现归母净利润2.29亿元，同比+11.87%，环比+9.00%；加权平均净资产收益率为4.45%，同比减少0.17个百分点，环比增加0.29个百分点。销售毛利率23.81%，同比减少8.17个百分点，环比减少5.17个百分点；销售净利率17.12%，同比减少3.95个百分点，环比减少1.34个百分点。同时，公司发布公告，拟以自有资金向全资子公司金弘新能源增资0.75亿元，向金沃生物增资1亿元，向金轩科技增资1.5亿元。同时公司拟将持有全资子公司南京金禾益康60%的股权转让给公司实际控制人杨乐先生，并放弃本次对南京金禾益康增资的优先认购权。投资要点：新增产能逐