华西证券：杭州银行（600926）-上半年营收和利润增速双升，拨覆率超530%

杭州银行(600926)事件概述杭州银行发布2021年中报：上半年实现营收148.76亿元(+15.73%，YoY)，营业利润57.75亿元(+21.71%，YoY)，归母净利润50.07亿元(+23.07%，YoY)。中期末总资产1.29万亿元(+20.07%，YoY；+4.77%，QoQ)，存款7441.95亿元(+10.51%，YoY；+1.23%，QoQ)，贷款5399.84亿元(+19.30%，YoY；+3.95%，QoQ)。净息差1.93%(-3bp，YoY)；不良贷款率0.98%(-7bp，QoQ)，拨备覆盖率530.43%(+31.80pct，QoQ)，拨贷比5.18%(-0.04pct，QoQ)；资本充足率13.91%(-0.06pct，QoQ)；上半年ROE7.09%(-0.05pct，YoY)。分析判断:Q2投资收益回升拉动营收稳中有升，减值边际趋缓利润释放提速杭州银行上半年业绩表现靓丽，合计实现营收同比增速15.7%，环比Q1的14.2%稳中有升，结构来看：1）上半年净利息收入同比增长13.4%，较Q1的17.1%有一定放缓，预计有量价层面的综合影响。2）手续费