开源证券：中鼎股份（000887）-公司信息更新报告：空悬、冷却管路订单饱满，海外管理优化效果兑现

中鼎股份(000887)公司2021年H1归母净利润同增387.3%，海外管理优化效果兑现公司发布2021年半年报，2021年上半年实现营业收入63.83亿元，同比+34.5%；上半年实现归母净利润5.91亿元，同比+387.3%；上半年归母扣非净利润44.0亿元，同增373.6%。分业务板块，2021年H1公司空悬系统业务/轻量化业务/冷却系统/橡胶降噪减震业务/密封系统业务营收分别为2.96/3.67/17.39/14.98/14.43亿元，同比分别-10.9%/+119.2%/+57.1%/+65.0%/+18.6%。伴随公司海外业务精细化管理、降本增效的持续进行，公司2021H1期间费用率降至15.09%，同比-3.89pcts。海外业绩向上修复叠加国产化项目持续推进，公司业绩有望维持高增长，我们上调公司2021-2023年盈利预测，预计2021-2023年归母净利润分别为12.1（+3.1）/14.2（+2.2）/17.0（+2.4）亿元，EPS分别为0.99（+0.25）/1.17（+0.18）/1.39（+0.19）元/股，当前股价对应2021-2023年PE分别为16.