太平洋证券：明阳智能（601615）-上半年业绩超预期，宣布推出16MW全球最大海上风机

明阳智能(601615)事件：公司发布2021年半年报，上半年实现营业收入114.45亿元，同比增长33.94%；归母净利润10.41亿元，同比增长96.26%；基本每股收益0.55元，同比增长41.03%。海上风机出货高增，半直驱技术优势彰显。上半年，受益行业高景气度，公司业绩延续高增态势，其中Q2实现营收68.11亿元，同比增长27%；实现归母净利润7.86亿元，同比增长105%，略超预期。上半年实现风机对外销售容量2342MW，同比增长15.74%。其中陆上1193MW，同比下降29%；海上风电1149MW，同比大增237%，海上风机销售容量占比49%，同比提升32pct。公司供应链资源整理能力突出，零部件齐套率始终维持高位，特别是叶片的自供能力，叠加公司自身技术优势和已经形成的产业链纵深效应，上半年风机制造毛利率17.89%，同比下降1.52pct（剔除运费计入成本影响后毛利率小幅提升）。上半年公司新增中标4.8GW，同比上升2.56GW。截止报告期末，公司在手订单16.02GW，较2020年底增加2.17GW，有效支撑未来业绩增长。上半年国内公开市场招标量超32GW，创历史新