开源证券：江丰电子（300666）-公司信息更新报告：国内靶材龙头，成长动力充足

江丰电子(300666)国内半导体靶材龙头，2021H1业绩优异，维持“买入”评级公司公布半年报，2021H1实现营收7.23亿元，同比+35.68%；归母净利润0.61亿元，同比+48.49%；扣非归母净利润0.40亿元，同比+12.46%。计算得2021Q2单季度实现营收4.06亿元，同比+37.96%，环比+27.92%；归母净利润0.43亿元，同比+78.57%，环比+144.75%;扣非归母净利润0.18亿元，同比-5.84%，环比-15.11%。半导体行业景气度维持高位，公司靶材技术先进，同时新业务进展顺利，前景可期，我们上调原盈利预测，2021-2023年归母净利润预计为1.77（+0.10）/2.48（+0.54）/3.13（+0.82）亿元，EPS预计0.78（+0.03）/1.10（+0.24）/1.39（+0.36）元，当前股价对应PE为68.0/48.6/38.4倍，维持“买入”评级。行业高度景气，公司技术突破+产能扩张，前景可期溅射靶材是电子及信息产业、液晶显示器、光学等行业必不可少的原材料，广泛应用于汽车电子、智能手机、家用电器、显微镜及相机镜头等终端消费领