华金证券：爱尔眼科（300015）-业绩延续Q1高增速，全年有望维持高景气

爱尔眼科(300015)事件：公司公布2021半年报，上半年实现营收73.48亿元，同比增长76.47%；归母净利润11.16亿元，同比增长65.03%；扣非归母净利润12.27亿元，同比增长111.92%；经营性现金流净额19.12亿元，同比增加185.48%。业绩保持疫情前高增速，门诊数据恢复良好。公司眼科医院2020上半年受到疫情影响较大，业绩基数较低。剔除新冠影响，公司2021上半年营收和扣非净利润对比2019上半年CAGR分别为24.39%和32.87%，在国内疫情散点爆发的情况下，仍然延续了疫情前的高增速。从诊疗数据看，公司恢复情况良好；上半年实现门诊量479.0万人次，同比增长81.4%；手术量40.5万例，同比增长71.6%；公司业务在疫情缓解后显示出了高弹性。二季度延续高增速，盈利能力优化明显。分季度来看，公司Q2营收和扣非净利润分别为38.37亿元和7.18亿元，同比增速分别为52.11%和29.86%，环比增速分别为9.27%和41.24%，延续了去年Q3以来的高增速。盈利能力方面，公司上半年毛利率为48.74%，同比增加5.01pct，对比2019上半年增加1.