中航证券：海格通信（002465）-2021年中报点评：收入净利润增速创近年新高，业绩弹性有望进一步提升

海格通信(002465)事件：公司8月21日公告，2021年H1营收24.41亿元（+16.06%），归母净利润2.75亿元（+28.61%），扣非归母净利润2.26亿元（+55.78%），毛利率37.59（%+5.24pcts），净利率11.67%（+1.56pcts）。投资要点：公司收入净利润增速均创近年新高，驰达飞机分拆上市助推公司航空航天业务发展提速报告期内，公司营业收入（24.41亿元，+16.06%)延续了近五年以来的稳定增长，增速创下近五年新高，公司在2021Q2单季度营收增速（19.05%）环比也较2021Q1的营收增速上升了8.01个百分点，主要系公司在主营业务领域核心技术构筑、创新领域技术开发及市场布局等方面均取得突破所致。公司归母净利润（0.34亿元，+36.40%）实现快速增长，增速创近三年新高，扣非归母净利润（2.26亿元，+55.78%）实现高速增长，我们认为主要原因包括公司毛利率（37.59%，+5.24pcts）有所提升，创下近三年来历史新高，同时公司三费费率（9.08%，-0.11pcts）稳中有降所致。分业务来看，报告期内，公司主要四大业务包括无线通