光大证券：美凯龙（601828）-2021年半年报点评：成立数字科技集团，加码线上线下一体化

美凯龙(601828)公司1H2021营收同比增长24.54%,归母净利润同比增长57.26%8月25日，公司公布2021年半年报：1H2021实现营业收入75.03亿元，同比增长24.54%；实现归母净利润17.32亿元，折合成全面摊薄EPS为0.44元，同比增长57.26%；实现扣非归母净利润9.32亿元，同比增长32.99%。单季度拆分来看，2Q2021实现营业收入41.61亿元，同比增长19.99%；实现归母净利润10.09亿元，折合成全面摊薄EPS为0.26元，同比增长42.53%；实现扣非归母净利润5.19亿元，同比增长4.71%。公司1H2021综合毛利率下降3.30个百分点，期间费用率下降5.98个百分点1H2021公司综合毛利率为63.59%，同比下降3.30个百分点。季度拆分来看，2Q2021公司综合毛利率为64.46%，同比下降5.31个百分点。1H2021公司期间费用率为39.41%，同比下降5.98个百分点，其中，销售/管理/财务/研发费用率分别为11.05%/11.76%/16.25%/0.36%，同比分别变化+0.57/-0.60/-6.13/+0.18个